Você compara CDB a 100% do CDI com LCI a 90% e escolhe o “maior número”. No extrato, o que sobra pode ser outra história. Na renda fixa tributada, o Imposto de Renda come uma fatia do rendimento — e essa fatia muda com o tempo que o dinheiro ficou aplicado. Entender a tabela regressiva é o que separa olhar o bruto de olhar o que realmente entra no bolso.
Este texto é um guia educativo do Investidor Casual: como funciona o IR na renda fixa para pessoa física, onde ele incide, o que costuma ser isento e um exemplo numérico simples de bruto × líquido em 6, 12 e 24 meses. Não é recomendação personalizada — é ferramenta pra você ler uma oferta com mais clareza.
O que o IR tributa (e o que não)
Na renda fixa clássica, o imposto de renda da pessoa física incide sobre o rendimento — a diferença positiva entre o que você resgatou (ou recebeu de juros) e o que aplicou. O principal, em regra, não é tributado de novo só por estar investido; o alvo é o ganho.
Na prática do dia a dia, isso aparece em produtos como:
- CDB (Certificado de Depósito Bancário)
- Tesouro Direto (Selic, prefixado, IPCA+)
- LC (Letra de Câmbio) e vários títulos bancários semelhantes
- Fundos de renda fixa / DI (com regra própria de antecipação — o “come-cotas”, que comentamos mais abaixo)
Já em produtos com isenção de IR para pessoa física (nas regras usuais de mercado), o rendimento costuma chegar limpo de IR no extrato. Os mais citados por iniciantes:
- Poupança
- LCI e LCA (Letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio)
- Outros papéis incentivados que o corretor/banco marcam como isentos (por exemplo certas debêntures de infraestrutura) — sempre confira a descrição do produto, porque o detalhe legal importa
Isenção de IR não significa “sem risco” nem “sempre melhor”. Significa só que, na comparação de taxa, você não precisa descontar a tabela regressiva. Por isso LCI/LCA a uma taxa menor que um CDB pode ainda assim empatar ou ganhar no líquido — tema que o blog já trata em liquidez, isenção e prazo.
A tabela regressiva: alíquota × tempo
Para a maioria dos investimentos de renda fixa tributados de pessoa física, o Brasil usa uma tabela regressiva: quanto mais tempo o dinheiro fica aplicado, menor a alíquota sobre o rendimento. A lógica é incentivar o prazo mais longo.
Faixas usuais (contagem em dias corridos da aplicação até o resgate/vencimento do rendimento):
| Prazo da aplicação | Alíquota sobre o rendimento |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| De 181 a 360 dias | 20% |
| De 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
Três detalhes que evitam confusão:
- A alíquota cai sobre o ganho, não sobre o total investido. Se você aplicou R$ 10.000 e rendeu R$ 600, o IR é um percentual desses R$ 600 — não dos R$ 10.000.
- O prazo é o do dinheiro naquela aplicação. Resgatar cedo pode te colocar numa faixa mais cara, mesmo que “no fim das contas” você fosse deixar o valor investido em outro título depois.
- Quem recolhe costuma ser a instituição. Em CDB e Tesouro, o IR geralmente já vem retido na fonte no resgate ou no pagamento de juros. Você vê o líquido; o informe de rendimentos fecha a conta com a Receita.
Regras tributárias podem mudar com o tempo. O que importa no hábito do investidor casual é o método: sempre perguntar se a taxa é bruta ou líquida e em qual faixa de prazo você está.
Exemplo didático: bruto × líquido em 6, 12 e 24 meses
Vamos a um número redondo, só para enxergar o efeito da tabela — não é previsão de CDI, Selic ou de nenhum produto real.
Premissas do exemplo:
- Aplicação inicial: R$ 10.000
- Rendimento ilustrativo: 1% ao mês, capitalizado (juros sobre juros)
- Produto tributado (tipo CDB/Tesouro no exemplo), resgate no fim de cada prazo
- Alíquotas: 6 meses → 22,5% · 12 meses → 17,5% · 24 meses → 15%
(Por quê essas alíquotas? Seis meses ≈ 180 dias → faixa de 22,5%. Doze meses ≈ 365 dias → faixa de 17,5%. Vinte e quatro meses ≈ 730 dias → faixa de 15%.)
Conta do rendimento bruto
Fator de capitalização: (1 + 0,01)n − 1, em que n é o número de meses.
- 6 meses: (1,01)⁶ − 1 ≈ 6,15% → bruto ≈ R$ 615,20
- 12 meses: (1,01)¹² − 1 ≈ 12,68% → bruto ≈ R$ 1.268,25
- 24 meses: (1,01)²⁴ − 1 ≈ 26,97% → bruto ≈ R$ 2.697,35
IR e o que sobra
| Prazo | Bruto (R$) | Alíquota | IR (R$) | Líquido (R$) | Taxa líquida aprox. |
|---|---|---|---|---|---|
| 6 meses | 615,20 | 22,5% | 138,42 | 476,78 | 4,77% |
| 12 meses | 1.268,25 | 17,5% | 221,94 | 1.046,31 | 10,46% |
| 24 meses | 2.697,35 | 15% | 404,60 | 2.292,75 | 22,93% |
Leitura rápida: no prazo curto, quase um quarto do rendimento foi embora em IR neste exemplo. No prazo longo, a fatia cai para 15% — e o efeito dos juros compostos no bruto também ajuda. Por isso “taxa alta com resgate em poucos meses” e “taxa um pouco menor com prazo longo” pedem contas diferentes.
E se fosse isento?
No mesmo rendimento de 1% ao mês, um produto isento (no exemplo, pense numa LCI/LCA hipotética com a mesma rentabilidade bruta — na vida real a taxa isenta costuma ser menor) entregaria o bruto inteiro como líquido: ~R$ 615 / R$ 1.268 / R$ 2.697 nos três prazos.
Na prática o mercado precifica isso: a taxa nominal do isento costuma ser mais baixa que a do tributado. A pergunta útil não é “qual tem o maior % na tela?”, e sim “qual deixa mais líquido no meu prazo?”. Uma regra de bolso muito usada:
- Para empatar com um CDB tributado na faixa de 15% (prazo longo), uma LCI/LCA precisa render cerca de 85% da taxa do CDB (porque 100% − 15% = 85% líquido equivalente).
- Na faixa de 22,5% (prazo curto), o equivalente isento sobe para cerca de 77,5% da taxa do CDB.
Exemplo: CDB a 100% do CDI no prazo longo ≈ LCI a ~85% do CDI no líquido, se o prazo e a liquidez forem comparáveis. Mudou o prazo, muda a conta. Detalhes de produto (liquidez diária × carência, FGC, emissor) entram no guia de renda fixa e no texto de como comparar Tesouro, CDB e LCI/LCA.
Come-cotas: quando o fundo antecipa IR
Fundos de renda fixa / DI não seguem só o “IR no resgate” do CDB. Em muitos fundos há o come-cotas: a cada semestre (maio e novembro, no calendário usual), o fundo antecipa uma parcela de IR reduzindo cotas — como se “comesse” uma fatia do rendimento já ocorrido.
A alíquota do come-cotas costuma ser a menor da tabela do fundo (em fundos de longo prazo, tipicamente 15%; em curtos, 20%), e no resgate pode haver ajuste do que ainda faltava conforme o prazo. O ponto para o iniciante: a rentabilidade que o app mostra já reflete, em parte, esse mecanismo — comparar “% do fundo” com “% do CDB” sem olhar se um é líquido de come-cotas e o outro é bruto vira maçã com laranja.
Como usar isso na decisão (sem complicar)
Um roteiro curto, no espírito Investidor Casual:
- Defina o prazo de verdade. Dinheiro que pode ser preciso em 3 meses não deveria ser julgado com a alíquota de 2 anos.
- Olhe a taxa e pergunte: bruta ou líquida? Se for tributada, estime a faixa da tabela regressiva.
- Compare líquidos no mesmo prazo — e só então coloque liquidez, emissor e FGC na balança.
- Reserva de emergência prioriza liquidez e estabilidade; a “melhor taxa líquida do mundo” com carência longa não serve se o dinheiro precisa estar disponível. O hub Comece aqui ordena reserva antes da otimização fiscal.
Nada disso escolhe o produto por você. Só evita a armadilha clássica: mirar o número grande da prateleira e descobrir depois que o IR (ou a trava de liquidez) mudou o placar.
Erros comuns
- Comparar CDB bruto com LCI sem ajustar. Sem a conta do IR, o tributado “parece” sempre superior.
- Ignorar o prazo na tabela. Resgatar um prefixado “bom” no mês 5 pode custar a alíquota mais alta — e ainda o marcação a mercado, que é outro assunto.
- Achar que isento = obrigatório. Se a LCI paga baixo demais no seu prazo, um tributado bem marcado pode vencer no líquido. Faça a conta.
- Esquecer que regra pode mudar. Use o método (bruto → alíquota do prazo → líquido). Confirme no material do produto e nas regras vigentes quando for aplicar de fato.
Resumo
Na renda fixa tributada, o IR da pessoa física segue uma tabela regressiva: 22,5% → 20% → 17,5% → 15% conforme o tempo. Ele incide sobre o rendimento de produtos como CDB e Tesouro; poupança, LCI e LCA costumam ser isentas para PF. Fundos têm o atalho do come-cotas. A decisão inteligente não é memorizar alíquota — é transformar toda taxa da prateleira em estimativa líquida no seu prazo antes de comparar.
Se estiver montando a base: volte ao Comece aqui, leia o guia de renda fixa e, na hora de escolher entre banco e letra de crédito, use o checklist de liquidez, isenção e prazo.
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Este conteúdo é educativo e não constitui recomendação de investimento. Decisões sobre aporte, resgate ou alocação são de sua responsabilidade; rentabilidade passada não garante resultados futuros. Regras tributárias podem mudar — confirme as condições vigentes e o material do produto antes de investir. Leia o Aviso Legal.